股市 Overview — 2026-05-04（週一）

最近交易日： 2026-05-04（週一）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 40,705.14 點，上漲 1,778.51 點（4.57%）

成交金額： 10,412.5 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資買超 669.76 億元（連 4 賣→買）
• 投信買超 21.18 億元（連買 9 日）
• 自營商買超 89.41 億元（連 2 賣→買）
• 合計買超 780.34 億元

融資融券：

• 融資餘額減少 0.7 億元（-0.02%，連 4 增→減）
• 融券餘額增加 9,283 張（4.7%，減→增）

二、台股焦點個股

1. 2337 旺宏

• 收盤 154.50 元，上漲 0.50（0.32%）
• 成交量： 223,533 張

新聞綜合： 旺宏今日成交量衝上 22.35 萬張，居熱門排行首位，但漲幅僅 0.32% 明顯落後大盤 4.57% 漲勢，反映市場資金高度集中於記憶體與 IC 設計龍頭。籌碼面方面，外資上週賣超台股 1,922 億元，但本週一風向轉變，外資單日回補 669 億元終結連 4 賣，並重押台積電 9 千餘張，旺宏並非主要回補標的。皇翔自 3/20 至 4/30 期間累積取得旺宏 2,477 張、約 3.97 億元，迄今持有 2,177 張，顯示有特定法人持續布局。後續需觀察 NOR Flash 報價在 DRAM 超級週期延燒下能否同步受惠。

2. 2303 聯電

• 收盤 81.20 元，上漲 3.90（5.05%）
• 成交量： 數據未提供

新聞綜合： 聯電今日強漲 5.05%，跟上半導體類股指數 6.57% 的漲勢；近一週累計漲幅 11.69%，明顯優於大盤。雖然聯電並未單獨在當日新聞中成為主軸，但本日台股普遍受惠於半導體族群全面噴發 — 台積電大漲 6%、聯發科漲停、IC 設計族群（愛普、創意、信驊）漲逾 6%，封測廠日月光投控、京元電、力成同步漲停 —— 整體晶圓代工與成熟製程概念股氛圍轉強。後續觀察 8 吋成熟製程稼動率與車用、消費電子需求復甦狀況。

3. 2330 台積電

• 收盤 2,275.00 元，上漲 140.00（6.56%）
• 成交量： 38,302 張

新聞綜合： 台積電是今日台股創史上最大單日漲點（1,778.51 點）的最大功臣，獨家貢獻大盤漲點 1,166.96 點。外資單日回補 669 億元為「史上第六大」，豪砸 207 億元回補台積電 9 千餘張。郭明錤指出，谷歌已悄悄向台積電詢價，探討繞開聯發科直接下單下世代 TPU（代號 Humufish）主計算晶片晶圓訂單；台積電 2026 年 CoWoS 封裝良率目標自 98% 起跳，明顯壓制英特爾 EMIB-T 90% 良率。集邦預估台積電在先進製程市占可望於 2027 年躍居關鍵地位，3 奈米產能吃緊已獲台積電證實，龍潭龍科三期廠也傳重啟擴建。後續觀察 A13/A12 製程量產時程與 ASML High-NA EUV 採用節奏。

4. 2344 華邦電

• 收盤 95.40 元，上漲 5.60（6.24%）
• 成交量： 數據未提供

新聞綜合： 華邦電今日跟上記憶體族群飆漲，單日上漲 6.24%。本日記憶體類股表現亮眼，南亞科 4 月營收年增 717% 並攻上漲停，外電指 DRAM 短缺將再持續至 2027 年（CPU 取代 GPU 成為 AI 推理主力，DDR5 需求暴增）。雖然華邦電當日新聞主要為大盤帶動報導，但其作為利基型 DRAM 與 NOR Flash 雙引擎廠商，在 DRAM 超級週期延燒、車用記憶體晶片缺貨（部分車規型號漲 10 倍）背景下，營運動能可望同步擴張。

5. 2408 南亞科

• 收盤 237.00 元，上漲 21.50（9.98%）
• 成交量： 141,685 張

新聞綜合： 南亞科今日攻上漲停，主因 4 月自結合併營收 254.91 億元，月增 40.29%、年增 717.33%，雙創歷史新高；累計前 4 月營收 745.78 億元已超越去年全年 665.86 億元，年增 623.58%。公司預期第 2 季 DRAM 產品平均售價將較第 1 季再漲達兩位數百分點，並指出今年明年皆無法滿足客戶需求。中環自 4/24 至 4/30 取得南亞科 1,628 張、約 3.56 億元，顯示同業亦同步加碼。在全球 DRAM 供需短缺約 10 個百分點、HBM 產能擠壓通用 DRAM 的結構性背景下，南亞科有望持續受惠超級週期紅利。後續觀察 5 月營收能否再創高、ASP 漲幅實際落點。

6. 4958 臻鼎-KY

• 收盤 432.50 元，上漲 11.50（2.73%）
• 成交量： 79,215 張

新聞綜合： 臻鼎-KY 今日上漲 2.73%，漲勢溫和但近一週累計漲幅高達 20.64%，明顯受惠於 PCB 族群在 AI 算力資本支出擴張下的整體題材。公司今日宣布攜手中原大學建立「綠色 AI-PCB 共構實驗室」，鎖定下世代 AI 高頻高速 PCB 材料與製程開發；同時公告第一季合併財務報告董事會召開日期。在台積電龍潭龍科三期擴建、聯發科 ASIC 業務上修至 20 億美元（2026 年）並指引 2027 年最高達 120 億美元等利多帶動下，AI 載板與高階 PCB 訂單能見度延伸。

7. 2313 華通

• 收盤 268.50 元，上漲 24.00（9.82%）
• 成交量： 81,993 張

新聞綜合： 華通今日攻上漲停，連同昇達科齊揚，主軸為低軌衛星概念股齊發。鴻海第二代低軌衛星「珍珠號」PEARL-1A 與 PEARL-1B 於 5 月 3 日傍晚透過 SpaceX 獵鷹 9 號火箭發射升空，並首度搭載 Ka 頻段星際鏈路（ISL）酬載，啟動衛星間通訊鏈路驗證；此事件帶動整體衛星產業鏈題材延燒。華通近一週累計漲幅 14.01%，顯示資金對 AI 算力與衛星通訊雙題材並重的 PCB / HDI 廠商加碼力道強勁。

8. 3037 欣興

• 收盤 911.00 元，上漲 28.00（3.17%）
• 成交量： 41,998 張

新聞綜合： 欣興今日上漲 3.17%，漲勢落後 ABF 載板族群與大盤平均水準，但近一週累計漲幅仍達 8.58%。公司今日連發兩則重大訊息公告：取得機器設備與廠務工程相關資料，顯示產能擴建仍積極推進。在台積電 CoWoS 封裝、AMD MI400 採 432GB HBM、谷歌第八代 TPU8i 搭載 288GB HBM 等先進封裝題材延燒下，ABF 載板需求結構性看好；惟 ABF 載板與 PCB 族群分化加劇，欣興、南電（今日下跌 1.89%）相對於本益比題材股漲勢溫和，反映市場對載板供需平衡與漲價預期較保守。

9. 3105 穩懋

• 收盤 524.00 元，下跌 12.00（-2.24%）
• 成交量： 41,433 張

新聞綜合： 穩懋今日逆勢下跌 2.24%，是 watchlist 中少數下跌個股之一，主要受美伊可望全面停戰消息壓抑地緣風險溢價，加上前波漲幅已大（近一週仍有 6.40%）的獲利了結賣壓。基本面消息實則正面：公司因應光通訊與衛星應用需求成長，將同步擴大 4 吋與 6 吋產線；隨著 VCSEL、PD 及未來 LD 等產品由研發轉入量產，並承接航太與低軌衛星 Infrastructure 應用需求，今年資本支出維持穩定。中環自 4/15 至 4/30 處分穩懋 770 張、獲利約 823 萬元，籌碼面有同業調節壓力。後續觀察光通訊產品放量節奏與折舊雙位數下降帶來的獲利彈性。

10. 2327 國巨*

• 收盤 342.50 元，上漲 25.50（8.04%）
• 成交量： 53,381 張

新聞綜合： 國巨* 今日大漲 8.04% 再創新高，主軸為 AI 需求疊加日本被動元件龍頭村田超預期財報雙重利多。村田 4 月 30 日公布單季財報優於預期，並上修 AI 資料中心相關營收將倍增至 3,250 億日圓，點名高階 MLCC 因 AI 需求大幅提升。國巨董事長陳泰銘指出，集團 AI 占比預期今年將超越 15%，目前高階產品營收比重達 75%；併購日本芝浦切入高端感測器市場，2026 年感測器營收占比將提升至 13%；新一代 AI 伺服器對鉭電用量上升，已推升鉭質電容比重至 24%。被動元件族群今日全面點火，華新科漲逾 8%、日電貿與金山電亮燈漲停。後續觀察 Blackwell 與 Vera Rubin 平台對 MLCC 拉貨節奏。

11. 1802 台玻

• 收盤 66.20 元，下跌 0.80（-1.19%）
• 成交量： 數據未提供

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。台玻今日逆勢下跌 1.19%，與大盤漲 4.57% 形成強烈對比，反映傳產玻璃股在資金高度集中於 AI、記憶體、被動元件等成長題材時，明顯處於資金外溢的相對弱勢族群。

12. 2317 鴻海

• 收盤 227.50 元，上漲 8.00（3.64%）
• 成交量： 55,770 張

新聞綜合： 鴻海今日上漲 3.64%，挑戰收復 230 元失土。多項利多齊發：第二代低軌衛星「珍珠號」PEARL-1A/1B 於 5 月 3 日傍晚透過 SpaceX 獵鷹 9 號發射升空，搭載 Ka 頻段星際鏈路酬載執行為期 5 年的太空任務，將進行衛星間通訊驗證並監測太空通訊環境；同日鴻海亦入選《TIME》全球百大最具影響力企業。在 AI 伺服器代工龍頭定位、低軌衛星垂直整合（強調 AIT 核心職能）、以及鴻海擬出清 SK 海力士母公司 SK Inc. 持股實現獲利等多軌資本動作下，營運動能多元。下週 5/11 鴻碩董事會將召開第一季財報。

13. 3481 群創

• 收盤 24.80 元，上漲 0.85（3.55%）
• 成交量： 151,751 張

新聞綜合： 群創今日上漲 3.55%，成交量達 15.18 萬張位居前段班。公司預計 5/11 召開董事會提報第一季財報；籌碼面方面，群創進入投信賣超排行前 20 名，與外資單日回補 669 億元的方向背離，顯示內外資對面板雙虎短線觀點分歧。隨著大盤站上 4 萬點，資金主要聚焦於半導體與 AI 概念，面板族群相對溫和跟漲。後續觀察 5/11 第一季財報後續發展。

14. 8046 南電

• 收盤 986.00 元，下跌 19.00（-1.89%）
• 成交量： 21,651 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。南電今日逆勢下跌 1.89%，是少數收黑的高價半導體相關股；近一週累計漲幅仍達 8.00%，因此本日下跌可視為短線獲利了結性質。鉅亨網盤後重點股盤後評論將南電與健策、友達、和碩、光聖列為今日相對弱勢的電子指標股。在 ABF 載板供需與 AI 載板訂單能見度仍佳的結構下，回檔可作為觀察支撐點位。

15. 2409 友達

• 收盤 16.95 元，下跌 0.25（-1.45%）
• 成交量： 184,795 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。友達今日逆勢下跌 1.45%，與大盤大漲 4.57% 形成顯著背離；近一週累計跌幅亦達 -2.31%，是 watchlist 中表現最弱的個股之一。鉅亨網盤後評論將友達列為今日相對弱勢的電子指標股，與南電、健策、和碩、光聖同列。面板雙虎在大盤強勢時資金外溢明顯，反映傳統面板產業缺乏具體 AI 題材催化。

16. 2308 台達電

• 收盤 2,220.00 元，上漲 55.00（2.54%）
• 成交量： 11,775 張

新聞綜合： 台達電今日上漲 2.54%，近一週累計漲幅達 9.90%，市值持續攀升並穩居台股第二大市值股，與聯發科市值差距縮小。公司宣示今年資本支出續增、全球多點擴產以因應 AI 需求；同時加速氫能布局，固態氧化物燃料電池（SOFC）預計年底試產。在 AI 伺服器電源、液冷散熱、ASIC 平台供應鏈等結構性題材帶動下，台達電同步入列「上市 27 檔千金股」之列。

三、美股大盤摘要(前一收盤日)

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 0.31%，收 49,499.27
• S&P 500 上漲 0.29%，收 7,230.12
• 那斯達克上漲 0.89%，收 25,114.44
• 費城半導體上漲 0.87%，收 10,595.34

四、指標性美股(前一收盤日)

五、重點新聞回顧

1. 史上最大單日漲點：台股首度站上 4 萬點，外資史上第六大回補主導

台股今日寫下歷史。加權指數收 40,705.14 點、上漲 1,778.51 點（4.57%），一舉超越 2025 年 4 月 10 日創下的 1,608.27 點漲點紀錄，並首度收在 4 萬點之上；半導體類股指數單日漲幅 6.57%，47 檔千金股中多達 13 檔漲停，前 20 大權值股中，聯發科、日月光投控、智邦、致茂均盤中亮燈漲停，帶動台股上市總市值衝破 130 兆元。台積電獨家貢獻大盤漲點 1,166.96 點。

驅動本日噴發的籌碼動能極為集中：外資單日回補 669.76 億元，終結連 4 賣，為「史上第六大」單日買超；其中 207 億元用於回補台積電 9 千餘張；自營商買超 89.41 億元，投信買超 21.18 億元，三大法人合計買超 780.34 億元。值得注意的是，融資餘額單日減少 0.7 億元（連 4 增轉減），融券餘額卻增加 9,283 張（4.7%，減轉增），顯示散戶在大漲後反而轉趨保守、空方持續加碼放空，與外資強力買盤形成方向背離。後續觀察：外資回補力道能否延續、千金股漲停動能能否擴散至中型股，以及散戶融資是否回流跟進。

2. AI 晶片製程競局升級：台積電 CoWoS 良率優勢 vs 英特爾 EMIB-T 90% 卡關

谷歌下一代 TPU（代號 Humufish，預計 2027 年下半年量產）正引爆台積電、英特爾、聯發科三方供應鏈博弈。郭明錤指出，英特爾為此晶片提供的 EMIB-T 先進封裝目前技術驗證良率達 90%，但業界 FCBGA 量產基準為 98%，從 90% 跨到 98% 是技術曲線中最艱難的階段；對照下，台積電 2026 年 CoWoS（5.5x reticle）封裝良率目標自 98% 起跳，技術節奏明顯領先。同時，谷歌已悄悄向台積電詢價，探討繞開聯發科直接下單 Humufish 主計算晶片晶圓訂單，意圖壓縮供應鏈中間利潤、強化對抗輝達的成本武器。

更深層的產業背景是先進封裝結構性轉軌：根據 web 補充資訊，TSMC CoWoS-L 路線今年 5.5x 縮放、2027 年目標 9.5x；英特爾 EMIB-T 今年量產目標 8x、2028 年達 12x，因 Humufish 矽中介層尺寸已逼近 80 平方公分（約 9x reticle），CoWoS 物理極限正首度受到挑戰。然而 EMIB-T 仍須跨越良率懸崖，加上 Humufish 部分規格未定案、HBM 與 DDR5 緊缺等變數，谷歌「雙腳跨兩船」的供應鏈策略要落地仍有路要走。本日訊號：聯發科 ASIC 業務上修並衝漲停，台積電大漲 6.56%，反映市場目前仍押注台積電與聯發科鎖定 Humufish 的核心位置。後續觀察：英特爾 14A 與 EMIB-T 良率突破節奏、台積電龍科三期擴建是否如期重啟、聯發科保住主計算晶片設計權的可能性。

3. 記憶體超級週期延燒至 2027：DRAM 短缺 10pp、車規晶片荒升級為戰略議題

DRAM 超級週期的時間表正被延長。業界引述韓國《證券日報》指出，全球 DRAM 市場供應量較需求低約 10 個百分點，且 AI 推理重心由 GPU 轉向 CPU，使典型伺服器 CPU/GPU 配比由 1:4 收窄、走向 1:1，AI 專用 CPU（英特爾 Xeon、AMD EPYC）正導入 300–400GB 等級高容量 DDR5，使通用 DRAM 消耗較傳統 CPU（96–256GB）放大近 4 倍。4 月 DDR5（16GB 標規）現貨價單月漲 2.8%，但同期 DDR4 大跌 16%，反映新舊世代分化。產業預期超級週期將從原先預期的 2026 年延伸至 2027 年。

更嚴重的後果在車規市場。2026 北京車展上「搶晶片」成為各大車廠首要任務 — 第一季記憶體單季暴漲 40%–50%，DDR5 飆 300%，部分車規型號漲達 10 倍；蔚來董事長李斌指出，光記憶體漲價就讓單台高階電動車成本增加人民幣 3,000–5,000 元，加上其他零組件總成本壓力逼近萬元。理想汽車預警：2026 年車用記憶體晶片供應滿足率可能不到 50%。三星、SK 海力士、美光已將八成以上先進產能轉向 AI 產品（HBM 毛利率比傳統 DRAM 高 3–5 倍），車規 LPDDR、eMMC、UFS 被擠到供應鏈邊緣。本日台股反映：南亞科 4 月營收年增 717.33% 攻漲停，華邦電上漲 6.24%，整體記憶體族群延燒。後續觀察：HBM3E/HBM4 產能釋出節奏、第二季 DRAM ASP 實際漲幅、中國本土車規記憶體（如佰維儲存）的替代滲透率。

4. 聯發科 ASIC 二度上修引爆「ASIC 取代 GPU」題材，CSP 自研 AI 晶片浪潮成形

聯發科法說後上修雲端 ASIC 營收貢獻：2026 年由原 10 億美元上修至 20 億美元（倍增），2027 年由「數十億美元」上修至 70–120 億美元；外資解讀仍有上修空間，2028 年甚至有機會挑戰 140 億美元，預估 2027 至 2028 年聯發科營收年增分別達 61%、111%。本日股價直衝漲停 2,870 元創歷史新高，市值衝上 4.6 兆元，與台股市值第二大的台達電距離進一步拉近，單日貢獻台股漲點近 128 點。除谷歌 TPU 的 I/O 晶片外，聯發科亦有機會參與運算晶片的設計流程，且下世代專案平均售價較目前世代高出數倍。

從更廣的產業視角看，這是「ASIC 取代 GPU」題材的具象體現。亞馬遜 Trainium、Meta MTIA、谷歌 TPU、微軟 Maia — 四大 CSP 都在積極投入自研 AI 晶片以擺脫對輝達 GPU 的依賴；2026 年四大 CSP 在 AI 領域的資本支出已由 6,700 億美元上調至 7,250 億美元。輝達本身正面臨壓力 — 5 月 1 日股價失守 200 美元關卡（收 198.45 美元），Alphabet 過去一年漲逾 140%、市值約 4.6 兆美元，與輝達 4.8 兆美元差距縮小，市場開始討論「6 兆美元市值首位」可能由 Alphabet 而非輝達拔得頭籌。本日台股 ASIC 設計鏈普漲 — 創意、信驊漲逾 6%、台積電亦因 ASIC 訂單獲利。後續觀察：聯發科上修指引能否兌現、CSP 自研晶片實際出貨節奏、輝達 Vera Rubin 平台是否能扳回劣勢。

5. 中東地緣降溫預期：伊朗 14 點停戰提案推升台股風險偏好，但川普表態難接受

台股本日強漲的另一大宏觀背景，是美伊可望全面停戰的市場預期。伊朗革命衛隊情報部門 5 月 3 日向五角大廈發出最後通牒，要求美方解除對伊朗的封鎖；川普則表示已審視伊朗提出的 14 點結束戰爭提案，認為內容「難以接受」，但雙方仍在透過巴基斯坦居間斡旋持續對話。盤面反映：台股大盤大漲，但台塑四寶反而收黑（台塑化跌逾 4% 最重）— 因停戰預期壓低油價風險溢價，能源與石化族群成為相對弱勢。

從 web 補充資訊看，這場危機自 2026 年 2 月 28 日美伊（與以色列）攻擊伊朗後爆發，4 月 8 日達成兩週停火，期間多次延長。伊朗 14 點提案核心包括：30 天內結束戰爭（而非美方提議的 2 個月停火）、解除海軍封鎖、釋放凍結資產、戰爭賠償、解除制裁、結束黎巴嫩衝突、霍爾木茲海峽新治理機制等；川普則堅持伊朗須先解除霍爾木茲海峽封鎖，且核能力為紅線。短線市場樂觀解讀停戰機率上升，但雙方僵局未解，能源與航運股仍處風險區。後續觀察：14 點提案經巴基斯坦回覆後的下一輪修訂、川普中期選舉壓力對談判態度的影響、霍爾木茲海峽通航是否實際恢復、油價走勢。

六、當日總結

盤面： 台股寫下史上最大單日漲點 1,778.51 點，加權指數 40,705.14 點首度站上 4 萬點，半導體類股指數單日漲 6.57%，13 檔千金股漲停。同期前一交易日（5/1）美股表現分歧：道瓊跌 0.31%、那斯達克漲 0.89%、費半漲 0.87%，台股本日噴發明顯領先美股；TSM ADR 收 397.67、上漲 0.41%，亦遠落後台積電現股漲幅 6.56%，後續 5 月初美股交易日 ADR 補漲空間值得追蹤。

籌碼： 三大法人合計買超 780.34 億元，外資單日回補 669.76 億元（史上第六大），重押台積電；自營商買超 89.41 億元，投信連買 9 日。但融資餘額單日減少 0.7 億元、融券增加 9,283 張，顯示散戶與空方相對保守，與外資強買形成方向背離 — 多空籌碼是否轉為一致，是後續延續性的關鍵指標。

主題焦點： 兩大延伸性最強的主軸為（一）AI 晶片製程競局：台積電 CoWoS vs 英特爾 EMIB-T，伴隨聯發科 ASIC 業務翻倍上修；（二）記憶體超級週期延燒至 2027 年，南亞科 4 月營收年增 717% 是最直接的證據。

明日觀察： 美國 5/2 非農就業數據、台積電 ADR 在 5/4 美股交易日的補漲表現、伊朗 14 點提案的後續斡旋進展與油價走勢、以及大盤站上 4 萬點後資金能否擴散至非權值的中型成長股。

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