股市 Overview — 2026-06-04（週四）

最近交易日： 2026-06-04（週四）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 45,677.46 點，下跌 781.70 點（-1.68%）

成交金額： 13,255.98 億元

加權指數終結連 4 漲、轉為下跌，盤勢由連續創高的高檔急速回測。

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 756.85 億元
• 投信買超 38.94 億元
• 自營商賣超 213.67 億元
• 合計賣超 931.58 億元

外資由連 4 買轉為賣超，終止先前買盤；投信則連 5 日站在買方，為盤面提供部分支撐；自營商由買轉賣。

二、台股焦點個股

1. 2409 友達

• 收盤 29.25 元，上漲 0.50（1.74%）
• 成交量： 875,061 張

新聞綜合： 在大盤重挫 781.70 點的背景下，友達逆勢收紅並登上當日成交量冠軍，盤中爆出約 87.51 萬張大量，成為資金卡位的人氣焦點。面板族群近期波動劇烈，同族群的群創、彩晶因短線漲幅過大遭列處置並承受賣壓，但資金仍選擇在友達身上續做停泊，顯示面板題材的買盤人氣尚未退潮。整體而言，友達當日的量能與紅K，與盤面「權值電子殺、題材股輪動」的結構形成對比。

2. 2330 台積電

• 收盤 2,385.00 元，下跌 40.00（-1.65%）
• 成交量： 24,875 張

新聞綜合： 台積電股東會為當日盤面與新聞的最大焦點。會中通過承認 2025 年度財報，全年合併營收約 3 兆 8,090 億元、稅後淨利 1 兆 7,178 億元、EPS 66.25 元創新高，並核准修訂公司章程，員工分紅今年估增逾三成。董事長魏哲家金句連發：面對「10 年後被超車」說法直言「做夢」，強調台灣擁有從晶圓製造、封測到鴻海、廣達、緯創的完整生態系非他國可複製；對漲價議題則表示「正在努力中」，並稱羨慕記憶體廠 80% 毛利、但台積電要永續經營、不會像記憶體廠突然漲價四倍。股價方面，台積電開低走低，尾盤爆出 6,272 張大量賣單成為壓盤關鍵，並受軟銀重挫逾 11%、亞洲 AI 概念股同步走弱拖累。

3. 2303 聯電

• 收盤 125.00 元，下跌 5.50（-4.21%）
• 成交量： 373,826 張

新聞綜合： 聯電當日呈現「外資買、投信賣」的明顯籌碼分歧。外資以買超 149,147 張高居當日買超冠軍，但身為前波強勢股，聯電面臨投信獲利調節賣壓，終場重挫逾 4%，成交量與成交額同步放大。法人觀點指出，相較英特爾、邁威爾等，台積電、輝達等高基期權值股已漲不太動，AI 效應正向外擴散；聯電的賣壓亦反映前波漲多後的籌碼換手。聯電法說會將於週五登場，半導體展望可望成為後續資金輪動的觀察重點。

4. 2317 鴻海

• 收盤 293.00 元，下跌 16.00（-5.18%）
• 成交量： 104,732 張

新聞綜合： 鴻海當日重大利多與股價回檔並行。董事長劉揚偉宣布與英特爾策略合作，結合英特爾在處理器、矽光子與軟體生態系，與鴻海在系統整合、全球製造與資料中心部署的基礎，聚焦 AI 機櫃（Intel Xeon 架構）、邊緣與 Physical AI、客製化 ASIC/SoC 三大方向，布局 Agentic AI、終端智慧與機器人。同日劉揚偉並於台北會晤韓國 SK 集團會長崔泰源，雙方探討 AI 伺服器、資料中心、能源、記憶體與機器人合作。不過受戴爾股價下殺逾 3%、老 AI 股全面熄火影響，鴻海股價仍重挫逾 5%，並名列外資賣超前 10。

5. 2344 華邦電

• 收盤 179.50 元，上漲 2.00（1.13%）
• 成交量： 224,898 張

新聞綜合： 華邦電當日逆勢收紅，與大盤的科技股殺盤形成對比，記憶體族群成為盤面相對抗跌的一群。盤面消息以記憶體題材為主軸：南亞科 5 月營收年增逾 7 倍、再創歷史新高的訊息帶動記憶體族群盤初走強，華邦電、威剛盤中一度同步漲逾 2%。在 AI 帶動 DRAM、HBM 與 NAND 需求進入新一輪供不應求循環的結構背景下，記憶體題材的買盤動能延續，支撐華邦電在弱勢盤中守住紅K。

6. 2324 仁寶

• 收盤 42.35 元，下跌 4.70（-9.99%）
• 成交量： 261,035 張

新聞綜合： 仁寶在過去 5 個交易日累計飆漲約 40% 後，當日出現典型的「利多發酵後獲利了結」，盤中亮燈跌停、收跌近一根停板。籌碼面呈現法人分歧：外資近期積極加碼、買超逾 10 萬張，當日卻反遭外資調節、賣超 99,951 張位居當日外資賣超第二，投信則逢高賣超近 4.9 萬張。基本面仍有進展——仁寶宣布日商 Datasection 採用其 SGX30-2 AI 伺服器平台，AI Factory 與大規模推論需求支撐其伺服器業務。分析師認為此次修正主要反映資金輪動與籌碼換手，並非基本面惡化，建議待量縮止穩或回測 5 日均線約 42.1 元附近再觀察。

7. 3231 緯創

• 收盤 176.00 元，下跌 18.00（-9.28%）
• 成交量： 124,505 張

新聞綜合： 緯創當日隨 AI 代工族群同步面臨獲利回吐壓力，與廣達、英業達等盤中皆跌逾半根停板，終場重挫逾 9%，並名列當日外資賣超前 10 名個股之一。在大盤自連 4 創高的高檔回測、外資終止連 4 買轉賣的籌碼背景下，前波強勢的 AI 伺服器代工股成為提款重災區，資金轉向重電與金融等防禦及輪動題材。

8. 2883 凱基金

• 收盤 27.40 元，上漲 1.70（6.61%）
• 成交量： 525,857 張

新聞綜合： 凱基金當日大漲逾 6%、股價改寫近 25 年新高，金融股成為盤面少數逆勢撐盤的族群，金融指數逆勢收紅。法人分析，AI 帶動股市狂潮使許多金控帳面金融資產大幅增值、獲利爆發，資金在權值電子殺盤之際轉進金融避風。不過籌碼面出現耐人尋味的分歧：凱基金當日同時遭外資以 150,842 張高居外資賣超之冠，顯示在股價創高、人氣熱絡的同時，外資選擇了獲利調節。

9. 2408 南亞科

• 收盤 395.00 元，下跌 6.50（-1.62%）
• 成交量： 112,541 張

新聞綜合： 南亞科呈現「基本面創高、股價卻回檔」的背離。公司前一日公布 5 月營收 276.7 億元、年增達 730.14%，超越 4 月並再創歷史新高，記憶體超級周期題材發酵；但在當日大盤殺盤與短線漲多下，股價仍收跌逾 1.6%。公司動態方面，南亞科公告取得廠務設備一批、金額約 10.46 億元供生產營運使用；另中環於 5/26～6/3 期間取得南亞科 1,300 張、約 5.1 億元，反映法人對記憶體標的的布局興趣。

10. 2327 國巨*

• 收盤 743.00 元，下跌 77.00（-9.39%）
• 成交量： 20,737 張

新聞綜合： 被動元件大廠國巨當日重挫逾 9%，隨高基期強勢股在大盤回測時一同回吐。公司公告受邀參加由中信證券舉辦之「2026 第二季前瞻論壇」，將於 6 月 10 日下午 3 時於台北 W 飯店召開法人說明會，就營運及產業概況向投資機構說明，屆時的展望與被動元件供需訊號值得留意。

11. 2356 英業達

• 收盤 77.80 元，下跌 7.60（-8.90%）
• 成交量： 135,244 張

新聞綜合： 英業達與仁寶同為近期 AI 代工強勢股，兩者過去 5 個交易日累計漲幅高達 40.87%，受惠輝達黃仁勳看好 AI 浪潮與 COMPUTEX 效應。當日 AI 伺服器與供應鏈題材在展期中後段出現「利多實現」心態，短線資金獲利下車，英業達盤中跌逾半根停板、終場重挫近 9%，與廣達、緯創同步回吐。分析師研判此波修正屬資金輪動與籌碼換手的常見現象，並非基本面出現重大變化。

12. 1504 東元

• 收盤 87.00 元，上漲 4.00（4.82%）
• 成交量： 175,279 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集個股新聞來源中無專屬新聞。惟就盤面脈絡而言，東元收紅 4.82%，與當日資金自權值電子轉向重電/AI 電力族群的避風方向一致；在輝達黃仁勳強調「AI 需要電力」帶動下，重電與電網升級、政策建設題材具買盤支撐，東元亦出現在當日成交量前 10 名榜單之中。

13. 3481 群創

• 收盤 55.80 元，下跌 3.60（-6.06%）
• 成交量： 166,895 張

新聞綜合： 群創自 5 月初一路飆升，挾 FOPLP（扇出型面板級封裝）布局與 RF 射頻晶片打入 SpaceX 供應鏈雙題材助攻，一個月漲幅高達約 150% 而成為台股人氣王。因短線漲幅過大，群創與彩晶當日起遭列處置股、改採 5 分鐘分盤交易，當日股價跌逾 5%。基本面上，公司將閒置廠房陸續處分給台積電、矽品、南茂後卡位 FOPLP 供應鏈，今年重點放在 RDL 與 TGV 客戶認證、不盲目擴產；法人認為週線、月線級別的多頭趨勢已啟動，極短線波動不改基本面轉佳方向。

14. 2353 宏碁

• 收盤 39.10 元，下跌 4.30（-9.91%）
• 成交量： 194,956 張

新聞綜合： 宏碁當日股價與基本面利多背離。盤面上，宏碁盤中亮燈跌停、跌破 40 元整數關卡，並遭外資賣超 64,384 張位居當日外資賣超第三，反映資金自 PC/AI 周邊撤出。但公司近期利多不少：根據 Circana，宏碁 4 月在加拿大 Windows PC 市占 23.2% 居冠、年增 43.9%，並擴大 Aspire AI 系列 Copilot+ PC 與 RTX SPARK 新品布局；旗下倚天酷碁 5 月營收創單月新高、連 40 個月年增正成長。集團創辦人施振榮並提出「AI 價值學」倡議，主張台灣應從「AI 供應鏈」走向「AI 價值鏈」。當日股價下殺更多反映短線資金面與大盤回檔，而非營運轉弱。

15. 2382 廣達

• 收盤 404.00 元，下跌 13.00（-3.12%）
• 成交量： 72,129 張

新聞綜合： 廣達為 AI 伺服器代工要角，當日隨老 AI 股獲利了結、受戴爾股價下殺逾 3% 衝擊而重挫逾 3%，並名列外資賣超前 10 名。產業面則聚焦記憶體議題：法人指出中國市場現貨價格出現倒掛、部分 DDR4/DDR5 模組低於原廠合約價，但主因是中國前期囤貨與當地需求疲弱、屬通路層面現象，並未改變 AI 伺服器、HPC 與資料中心建置撐起的結構性供不應求趨勢；工控、伺服器、企業級儲存仍以三星、SK 海力士、美光原廠顆粒為主。廣達法說會將於週五登場，AI 伺服器展望可望成為焦點。

三、美股大盤摘要(前一收盤日)

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 1.21%，收 50,687.07
• S&P 500 下跌 0.74%，收 7,553.68
• 那斯達克下跌 0.89%，收 26,853.98
• 費城半導體上漲 1.39%，收 13,916.96

美股三大指數自歷史高點回落，惟費城半導體指數在 CPU 與晶片概念股買盤支撐下逆勢收漲，呈現指數分化。

四、指標性美股(前一收盤日)

個股呈現「老 AI 軟、CPU/晶片設計強」的分化：輝達、微軟、亞馬遜走弱，但英特爾、AMD、高通與 Meta 逆勢收紅，支撐費半逆勢表態；比特幣則大跌逾 5%，反映風險性資產同步降溫。

五、重點新聞回顧（主題焦點，整合敘事）

1. 台積電股東會主秀：魏哲家金句連發，AI 需求、漲價與台韓競爭「做夢」論

台積電股東會是當日全場最受矚目的事件。會中通過承認 2025 年度財報——全年合併營收約 3 兆 8,090 億元、稅後淨利 1 兆 7,178 億元、EPS 66.25 元創新高，並核准修訂公司章程，員工分紅今年估增逾三成。董事長魏哲家對公司展望展現高度信心：面對「對手 10 年後將超車台積電」的說法，他直言「做夢」，強調台灣從晶圓製造、封測到鴻海、廣達、緯創的完整生態系是數十年累積、非他國短期可複製。對漲價議題，魏哲家坦言「正在努力中」，毛利率已自過去 40% 多一路攀升至逾 60%，並稱羨慕記憶體廠 80% 毛利、但台積電要永續經營，「不會像記憶體廠突然漲價四倍」。他並指出 AI 最大挑戰是供應鏈瓶頸（電力、晶片、設備、材料、封裝、記憶體到處都是瓶頸），台積電將全力擴產、不讓自己成為瓶頸；美國亞利桑那進展甚至優於預期，後續再加碼土地可支撐 5～6 座廠，但研發與大量生產仍以台灣為起點。儘管利多紛陳，台積電股價當日仍開低走低、收跌 1.65%，尾盤 6,272 張大量賣單成為壓盤關鍵，呈現「基本面強、籌碼短線調節」的格局。

2. 台股自高檔急殺：老 AI 股全倒、資金輪向重電與金融、外資終止連 4 買

加權指數當日下跌 781.70 點、收 45,677.46 點，終結連 4 漲並失守 46K 整數關，成交金額仍逾兆達 13,255.98 億元。導火線來自前一日美股自歷史高點回落、中東緊張推升油價與美債殖利率，市場避險升溫。盤面結構鮮明：權值電子與前波強勢的「老 AI 股」全面熄火——鴻海跌逾 5%、廣達跌逾 3%、英業達與宏碁跌約 9%、仁寶跌停，皆是 5 日內飆漲後的獲利了結；相對地，資金轉進具防禦與題材色彩的族群，重電三雄士電、亞力連兩日亮燈漲停，金融股則因 AI 行情使金控帳面資產增值、獲利爆發而逆勢走強，凱基金大漲逾 6% 創近 25 年新高。籌碼面是另一條主線：外資賣超 756.85 億元、終止連 4 買並轉進金融股（買超前 10 名有 8 檔金融股），自營商賣超 213.67 億元，僅投信連 5 日買超 38.94 億元逆勢支撐。法人多認為這是「短線漲多 + 戰火雜音」造成的回檔，AI 基本面仍強、長線看多，態度暫由樂觀轉中性。

3. 台韓 AI 供應鏈競合白熱化：黃仁勳訪韓、鴻海雙結盟、Agentic／Physical AI 共識成形

當日另一條貫穿台股與美股的敘事線，是台韓 AI 供應鏈的競合升溫。輝達執行長黃仁勳結束台灣行程後將赴韓四天，傳將與三星、SK 海力士等財閥會面，魏哲家解讀「黃仁勳去韓國是因為輝達需要記憶體」，但邏輯晶片最大基地仍在台灣。鴻海則同日端出「雙結盟」：一是與英特爾策略合作，結合英特爾處理器、矽光子與軟體生態系，及鴻海的系統整合與全球製造，聚焦 AI 機櫃（Intel Xeon 架構）、邊緣與 Physical AI、客製化 ASIC/SoC，布局 Agentic AI、終端智慧與機器人；二是劉揚偉於台北會晤 SK 集團會長崔泰源，探討 AI 伺服器、資料中心、能源、下世代 AI 記憶體與機器人合作。這些動態與美股端「全球晶片巨頭共築 AI 代理新共識」、博通訂單暴增、AMD 受惠代理型 AI 等訊號相互呼應，顯示產業競爭的焦點正從單純算力，延伸到記憶體、散熱、電源與系統整合的全堆疊生態系，以及 Agentic／Physical AI 的下一階段應用。

4. 記憶體超級周期辯論：南亞科創高股價卻跌、中國現貨價格倒掛、結構需求 vs 短線雜音

記憶體題材當日呈現「題材熱、走勢分歧」的拉鋸。利多端，南亞科 5 月營收年增逾 7 倍、再創歷史新高，AI 帶動 DRAM、HBM 與 NAND 進入新一輪供不應求循環，市場甚至有「記憶體缺貨超級周期恐延續至 2030 年」的觀點；華邦電、威剛盤初同步走強，記憶體族群成為弱勢盤中的相對抗跌群。但同時市場也在辯論隱憂：中國市場現貨價格出現倒掛、部分 DDR4/DDR5 模組低於原廠合約價。台系模組廠認為，倒掛主因是中國貿易商前期大量囤貨、當地消費需求復甦不如預期而低價回收現金，屬通路與貿易層面的短期現象，並未改變上游原廠供貨與全球供給吃緊的大方向；工控、伺服器、企業級儲存等高可靠度應用，客戶仍以三星、SK 海力士、美光原廠顆粒為主。換言之，AI 伺服器與資料中心撐起的結構性硬需求，與中國現貨的短期價格波動屬於不同層面，後續價格能否延續向上仍須觀察終端景氣。

5. 風險偏好降溫：軟銀重挫、AI 泡沫辯論再起、中東地緣與美債殖利率

在亮麗 AI 敘事之外，當日市場的另一面是風險偏好的明顯降溫。亞洲端，軟銀集團股價收盤重挫逾 11%——其今年來累漲約 70%、市值一度躍居日本之冠，但市場對其高風險 AI 投資布局的疑慮升溫；創辦人孫正義稱「AI 革命規模將比 2000 年網路泡沫大 50 倍」，與避險大咖、橋水達里歐「再強的科技也難逃泡沫循環」、財經名嘴「AI 融資潮恐致供給過剩」的警語形成多空對話。總經與地緣端，中東美伊衝突再度升級、IEA 示警庫存告急推升油價，市場擔憂通膨黏著、美債殖利率走高，加上 SpaceX 傳將 IPO 引發資金虹吸疑慮，共同促成美股自歷史高點獲利了結、並透過情緒外溢拖累亞股與台股。後續焦點轉向聯準會——華許的首場會議在即，蘿根再放鷹派訊號、褐皮書顯示 K 型經濟擴大，加上週五美國非農就業數據，將牽動利率路徑與資金情緒。

六、當日總結（takeaway）

當日盤面呈現台股、美股同步自高檔回檔的格局：台股下跌 781.70 點、失守 46K 並終結連 4 漲，成交量仍逾兆顯示換手熱絡；美股則四大指數中三跌、僅費半逆勢收漲，CPU 與晶片設計股（英特爾、AMD、高通）相對抗跌，老 AI 與大型科技股走弱。籌碼上，外資賣超 756.85 億元、終止連 4 買並明顯轉進金融股，自營商同步調節，僅投信連 5 日買超逆勢支撐，整體偏向短線多空轉趨謹慎、由「全面樂觀」轉向「中性」，但法人普遍認為屬漲多 + 地緣雜音的回檔，而非基本面轉壞。主題焦點上，最具後續延伸性的是台積電股東會釋出的 AI 需求與漲價方向，以及台韓 AI 供應鏈競合（黃仁勳訪韓、鴻海雙結盟、Agentic／Physical AI 共識），這兩條主線決定中期產業競局；記憶體超級周期與中國現貨倒掛的辯論則是另一個須持續追蹤的變數。明日（週五）觀察重點：一是聯電、廣達、英業達等多檔大廠法說會所釋出的 AI 伺服器與半導體展望；二是美國 5 月非農就業數據與聯準會華許首場會議的利率訊號；三是中東地緣局勢與油價、美債殖利率走向對風險偏好的後續影響。

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